第683章 投资，投的是未来！

贾永祥点了点头，回应道：“确实是这样的，但随着市场纯概念股票越来越难以汇聚赚钱效应和做多情绪，同时业绩成长股票靠着业绩爆发的预期推动，其形成的赚钱效应，还有资金承接力度越来越好，那么，我相信聚集在场内的很多资金，以及跟风，或者观望的大量散户投资者群体们，自然会用脚投票，会自发地向能够凝聚市场赚钱效应的业绩成长股票领域汇聚。

    所以，我觉得未来以业绩为导向的市场投资氛围必然形成。

    且市场中，一众的低估值业绩成长股票，也大概率会随着市场投资氛围和投资风格的转变，迎来价值重估的机会。

    而我们在当前市场行情发展局面之中。

    需要做的就是坚定之前的投资路线，坚定做多市场的业绩成长股票，并聚焦基本面出现明确反转的核心主线。”

    “我们不是已经这么做了吗？”宋少浦笑了笑，说道，“以你说的这个逻辑，还有未来市场行情发展的方向进行推断，大基建这条线，估计还得涨啊，而且作为基本面反转最为确定，未来预期表现也最为确定的白酒、白电板块，怕是也还会更加吸引一众投资机构群体的关注。”

    “嗯，我也是这样认为的。”贾永祥继续点了点头，说道，“从中长期的行业基本面发展情况来看，大基建这条线，还有白酒、白电这两条线，的确还有不少的空间预期，不过目前制约市场行情向上发展，以及制约这几大主线继续向上走的因素，主要还是场内的流动性不足，无法吸引更多的场外增量资金进来啊，还有就是前面几轮股灾积累起来的天量套牢盘，在目前的情况下，还没有得到良好的消化，本来市场流动性就不足，再加上天量历史套牢盘的压制，市场在目前这个时间节点上，继续向上走，就变得很困难了。

    这从近两日的市场行情走势，需要美股走势，还有港股走势不断的刺激，就能够看出来这一点了。

    就算有着上周五的几大重磅利好支撑。

    近期咱们A股的走势，主动性依然不强啊。

    外部消息面利好因素的刺激，往往是呈现出递减效应的。

    我觉得沪指在这个位置，既然无法快速向上突破，且突破的条件也不成熟。

    那么，在流动性以及天量历史套牢盘的压制下，就大概率还会在3100点到3000点位置的狭窄区间里，震荡不少时间。

    在确实了流动性的情况下，似乎也只有用时间来换空间。

    才能有效的消化前面几轮股灾造成的天量套牢盘问题了。

    特别是第三轮股灾所造成的这些套牢盘，第三轮股灾期间，基本上3300点到3000点这个位置，筹码是完全断层的。

    且这个区间，距离现在的沪指很近。

    很多之前套在这个区域的大量套牢盘，眼见到目前的沪指走势，心里应该会有很多人止不住抛售的欲望的。

    毕竟，根据过去一年的走势，一旦错过这个减亏，或者说解套的机会。

    在漫长的熊市之中，大概率又会套得更深了。”

    “按照你的说法，是市场中长期预期上看，是相对乐观的，但是短期走势，又是比较悲观的。”宋少浦说道，“你是这个意思吧？”

    贾永祥回应道：“我就是这个意思，不过尽管市场短期不容乐观，但其实在大基建主线，白酒、白电、医药、消费、电力、金融、石油化工……这些出现明显反转的行业板块支撑下，还是很难继续暴跌的，也就是跌穿3000点，重回之前那种一步一个台阶，不断向下走的态势，还是不太可能的。

    而且，在这些板块行业基本面，持续在转好的情况下。

    一旦市场在距离套牢盘压制下，出现下跌情形，那么，这些优质的业绩成长股票，以及不少的白马绩优股票，其估值，反而会被进一步的压缩，也就是其投资性价比，在市场的调整走势之中，极有可能会进一步的凸显出来。

    我们在当前的市场走势局面下……

    不用减持仓位。

    甚至，我觉得如果市场调整剧烈，相应的核心主线领域的核心股票，出现较为明显的大跌，还会是较为明确的增仓，加仓的机会。”

    “嗯，英雄所见略同啊。”宋少浦微笑地道，“我也没打算在这个位置，对于我们基金所持有的核心主线权重股票进行减仓止盈的操作，既然目前的阶段……华逸资本这家机构依旧没有什么动静，那我们自然也不会冒然动作。

    大基建这条线，决定其行情走势，以及未来预期的，我认为决定性的因素，并不在场内，而是在场外。

    只要全国的楼市，还保持着持续火爆的炒作态势。

    全国宏观经济面的活跃资金群体，还在持续不断的涌入房地产市场，涌入大基建。

    那么，场内大基建这条主线领域的一众核心龙头股票，其股价走势，就不会轻易停下来，也不会出现趋势逆转的情形。

    而根据线下楼市的目前情况来看……

    尽管各地楼市的价格涨幅，在开始平缓，没有之前那么激进了，但是整个行业发展的规模，却是在加速的。

    也就是在房价持续上涨的刺激下。

    国内众多的房地产开发企业，是在加速拿地，是在持续扩大项目开发规模的。

    只要这个趋势没有缓下来，大基建这条线的相关股票，走势和未来业绩发展，就不会有任何问题。

    其实，我目前担心的，还是我们已经介入了不少仓位，同时持仓成本又不够低，目前没有多少持仓利润的新能源产业链这条线。

    尽管经过上周五，国家发布的关于新能源产业发展的重要利好政策。

    整个新能源产业，在大多数投资者群体心里，是已经发生了行业基本面改变，有了行业持续爆发的预期的。

    但是，根据这几日，新能源产业链这条线实际的走势来看。

    似乎，各路机构主力资金群体，对于这条线的认同度，还是有一些问题啊。

    特别是汽车整车、汽车零部件、汽车装饰这几大板块，感觉整个新能源产业链的情况，目前跟大基建这条线，还是没法相比。

    我在想，如果新能源产业链这条线，无法得到场内各路资金群体的一致认同。

    且后续整个行业的发展，还是没法摆脱现在的这种现状，在终端市场，一直得不到消费者认同的话。

    那么，就算有持续的补贴政策。

    整个行业的规模，以及终端销售量，也很难实质的扩大，并发展起来啊。

    也就是说，只要终端消费者对于这些产品没有多大兴趣，在选择上，就算加上补贴，也还是无法与油车竞争。

    那么，新能源产业发展的这个黎明，就极有可能还是不到时候。

    其相关企业的发展，相关股票的表现，也就很难有所转变，很难跟大基建这条线，还有白酒、白电等板块相提并论了。

    我怕的就是我们目前布局的仓位，会死在黎明前啊。

    毕竟，目前新能源汽车的终端消费市场，确实是一直没有打通的，大家对于电动车，也一直还保持着比较怀疑，或者说甚至不屑一顾的态度。

    只要终端走不通，那么中间的一切环节，所谓的新能源产业爆发，那就会成为完全的空中楼阁，无法落到实地啊。

    所以，对于新能源产业链这条线的一众股票。

    我一直心里都还保持着一定的怀疑态度，没有持有大基建领域这一众核心股票信心那么强啊。

    当然了，这也是咱们在新能源产业链这条线上，没有任何的成本优势。

    市场交易之中，没有成本优势，面对市场的剧烈波动，就是很难拿住筹码啊。”

    “根据这几日新能源产业链这条线的盘面走势来说……”贾永祥接过话说道，“新能源产业链这条线的多头资金承接力度，确实没有当初大基建主线爆发之前那么强烈，且今日这条线的盘面分歧，明显是不小的。

    但我觉得，既然之前的整个行业众多企业普遍骗补的事情，国家已经意识到。

    那么，在这次的政策释放中，就必然是会遏制，或者杜绝的。

    我想，要想解决这个问题，在技术层面上，应该不会特别困难。

    至于整个新能源产业链的终端消费者群体，在产品选择，或者认知成熟这一点上，当前确实存在一些问题。

    但是吧，如果加上国家补贴。

    选择新能源汽车，会比选择油车便宜很多的话。

    那么，我相信就算目前的电车技术还不是很成熟，肯定也会有不少消费者愿意尝试，愿意购买，来持续推动电动车技术发展和行业整体成熟的。

    其实，我们大家都知道。

    整个新能源产业，距离产业规模成熟，距离大规模普遍商用，还有一段距离，还需要一段技术的积累。

    但是，只要未来的预期是向好的。

    只要未来的行业发展，产业规模呈现，是比现在强的。

    那么，对于整个主线的很多企业，很多股票来说，就是有足够的想象空间和上涨动力了。

    只要今天比昨天强，明天比今天强，自然上涨的逻辑就能够顺畅，本来大家对于新能源产业链这条线，就没有一致的业绩爆发兑现想法。

    从目前的预期角度，还有投资者态度来看。

    我认为大基建这条线，跟新能源产业链这条线，是完全两种不同的投资思维。

    虽然说大基建这条线，大家投资的还是明天，但是这个明天是看得见的，是相对比较明确的，当然了，其发展的规模和成长天花板，也是比较有限的。

    也就是说，从这个较为明确的发展规模来看……

    可能大基建主线领域的一众核心行业龙头股票，普遍的空间，是三倍，是五倍，大家预期不会太夸张。

    但是，新能源产业链这条线就不一样了。

    目前，电动汽车，对于国内整个汽车产业的渗透率，还不到1%呢。

    如果按照房地产市场，也就是城镇化率的终值来计算，当未来电动车终局会替代燃油车市场70%份额的话。

    那么，这从1%到70%的份额渗透增长，就是非常大的空间了。

    只要这个趋势存在，技术发展路线是对的。

    不管目前新能源产业链这条主线上，一些核心龙头股票的估值有多么夸张，其未来都是美好的，预期都是强烈的。

    这个明天，可比大基建主线的明天，有想象空间得多啊。

    毕竟从1到10，比起从0到1，谁的想象空间大，还是一目了然的。

    我想，这也是国家在政策推动下，进一步明确未来新能源发展战略之后，作为市场影响力巨大的华逸资本机构，果断在新能源产业链这条线大规模激进增仓，拿回之前减掉的仓位根本原因。

    我认为目前的市场……

    不管是大基建主线，还是新能源产业链这条线。

    未来的预期，都还是比较明确的。

    且对比未来的预期发展，两大主线，当前很多核心股票的估值，也都还在合理区间，没有什么明显的风险点凸显出来。

    既然如此，那我们就应该坚定信心，在保持既有仓位的前提下。

    寻机继续增仓做多。”

    “好吧。”宋少浦听完贾永祥的这番分析，略微琢磨了片刻，说道，“仔细想想，倒也的确是这样，如果新能源产业链这条线的发展，是未来国家大力扶持，且是我国整个汽车产业必走的路线的话，那么，在持续的政策扶持下，随着技术路线的越发成熟，终端消费市场，是一定会打开的，也就是这个行业的黎明，纵然可能会迟到，但是必然会到来，我们在这条线的布局，可能业绩反馈会曲折，可只要减持下去，未来在行业的大爆发中，一定会取得远超于市场平均水平的业绩利润。”

    贾永祥微笑地道：“的确是这样的，投资嘛，本来投的就是未来，我相信国家既然大手笔的在持续投入，在全行业普遍骗补现象严重的情况下，考虑到行业的发展，不但没有取消对于行业的各项补贴，还加大了补贴，那么，就足以说明国家发展整个新能源产业的决心了，也足以说明这条线美好的未来了。

    既然整个产业爆发的黎明，未来终将到来。

    那么，早一点，迟一点，又有什么关系呢？

    我们不是场内的游资，也不是喜欢追逐热点的广大散户投资者群体，我们作为机构投资者，理应有这么一些耐心才是。”(本章完)


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